Các khái niệm và thuật ngữ chính trong Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Giới thiệu

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã trở nên phổ biến đáng kể trong những năm gần đây nhờ khả năng cung cấp giao dịch tài sản kỹ thuật số an toàn và đáng tin cậy. Tuy nhiên, việc hiểu các khái niệm và thuật ngữ chính liên quan đến DEX là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư, nhà giao dịch và những người đam mê chuỗi khối. Bài viết này nhằm mục đích làm sáng tỏ các yếu tố thiết yếu của DEX và trang bị cho người đọc sự hiểu biết toàn diện về chủ đề này.

Phân quyền:

Phi tập trung đề cập đến việc không có cơ quan trung ương hoặc trung gian kiểm soát quá trình trao đổi. Trong DEX, các giao dịch xảy ra trực tiếp giữa những người dùng thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ sự cần thiết của một nhà điều hành trao đổi tập trung. Bản chất phi tập trung này đảm bảo tăng cường bảo mật, quyền riêng tư và khả năng chống kiểm duyệt.

Thanh khoản:

Tính thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng mà một tài sản có thể được mua hoặc bán trên một sàn giao dịch. Trong bối cảnh của DEX, tính thanh khoản phụ thuộc vào số lượng và độ sâu của sổ đặt hàng cũng như khối lượng giao dịch. Thanh khoản thấp hơn có thể dẫn đến trượt giá và chi phí giao dịch cao hơn, trong khi thanh khoản cao hơn sẽ nâng cao hiệu quả giao dịch.

Đặt sách:

Sổ đặt hàng trong DEX tương tự như sổ đặt hàng trong các sàn giao dịch tập trung. Chúng hiển thị các lệnh mua và bán do người dùng đặt, hiển thị số lượng tài sản, giá và ID đơn đặt hàng tương ứng. Sổ đặt hàng tạo điều kiện khám phá giá và cho phép người dùng chọn các cặp giao dịch mong muốn và thực hiện giao dịch ở mức giá ưa thích của họ.

Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM):

AMM là một phần không thể thiếu của nhiều DEX, đóng vai trò thay thế cho sổ lệnh truyền thống. AMM sử dụng các hợp đồng thông minh và thuật toán để xác định giá tài sản dựa trên động lực cung và cầu. Các mô hình AMM phổ biến bao gồm Công thức sản phẩm không đổi (Uniswap) và Công thức tổng không đổi (Balancer). AMM cung cấp tính thanh khoản thông qua nhóm và cho phép người dùng giao dịch mà không cần phụ thuộc vào đối tác.

trượt giá:

Trượt giá đề cập đến sự khác biệt giữa giá kỳ vọng của một tài sản và giá thực tế mà giao dịch được thực hiện. Trong DEX, trượt giá có thể xảy ra do tính thanh khoản thấp hơn, dẫn đến giá không thuận lợi. Điều cần thiết là các nhà giao dịch phải xem xét trượt giá khi thực hiện các giao dịch lớn để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn.

Phí gas:

DEX, giống như các ứng dụng dựa trên chuỗi khối khác, dựa vào mạng chuỗi khối cơ bản để xử lý giao dịch. Phí gas thể hiện chi phí tài nguyên tính toán cần thiết để thực hiện các giao dịch trên chuỗi khối. Người dùng phải trả phí gas cho các giao dịch, bao gồm giao dịch, gửi và rút tài sản từ DEX.

Mất mát vô thường:

Mất tạm thời xảy ra khi cung cấp thanh khoản cho DEX, đặc biệt là trong các mô hình dựa trên AMM. Nó phát sinh do sự tái cân bằng liên tục của tài sản trong nhóm thanh khoản do biến động giá gây ra. Các nhà giao dịch phải nhận thức được sự mất mát vô thường vì nó ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của họ khi so sánh với việc chỉ nắm giữ tài sản.

Phần kết luận:

Hiểu các khái niệm và thuật ngữ chính trong DEX là rất quan trọng để điều hướng hiệu quả thế giới tài chính phi tập trung (DeFi). Bài viết này đã đề cập đến các khía cạnh thiết yếu như phân quyền, thanh khoản, sổ lệnh, AMM, trượt giá, phí gas và tổn thất tạm thời. Bằng cách nắm bắt các khái niệm này, nhà đầu tư và nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định sáng suốt và khai thác lợi ích do DEX mang lại đồng thời giảm thiểu rủi ro liên quan. Khi các DEX tiếp tục phát triển, việc cập nhật những phát triển và tiến bộ mới nhất sẽ nâng cao hơn nữa trình độ của một người trong lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng này.