Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?

Giới thiệu

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã nổi lên như một sự đổi mới đột phá trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Bài viết này nhằm mục đích cung cấp một cái nhìn tổng quan toàn diện về AMM, khám phá các nguyên tắc cơ bản, chức năng và tác động đáng kể của chúng đối với hệ sinh thái DeFi. Cho dù bạn là người mới bắt đầu hay một nhà giao dịch có kinh nghiệm, việc hiểu AMM là rất quan trọng để luôn dẫn đầu trong thế giới đang phát triển nhanh chóng của các hệ thống tài chính dựa trên chuỗi khối.

Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?

AMM là một loại giao thức trao đổi phi tập trung cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần sổ đặt hàng truyền thống hoặc trung gian tập trung. Thay vào đó, AMM sử dụng các hợp đồng thông minh để tự động tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch dựa trên các quy tắc và thuật toán được xác định trước. Các giao thức này đảm bảo tính thanh khoản cho các cặp giao dịch, cho phép người dùng hoán đổi liên tục giữa các mã thông báo bất kỳ lúc nào.

AMM hoạt động như thế nào?

AMM dựa trên một công thức toán học được gọi là tích không đổi hoặc công thức tổng không đổi, thường được gọi là công thức Nhà tạo lập thị trường tự động. Công thức này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản gửi một giá trị bằng nhau của hai mã thông báo vào nhóm thanh khoản, tạo ra một cặp giao dịch cân bằng. Khi người dùng muốn giao dịch giữa các mã thông báo này, AMM sẽ tự động điều chỉnh giá dựa trên tính thanh khoản có sẵn, đảm bảo trao đổi công bằng và hiệu quả.

Các tính năng và ưu điểm chính của AMM:

a) Cung cấp thanh khoản: AMM cho phép người dùng trở thành nhà cung cấp thanh khoản bằng cách gửi mã thông báo vào nhóm thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí giao dịch tương ứng với đóng góp của họ, khuyến khích tạo ra thị trường thanh khoản.
b) Phi tập trung: AMM được xây dựng trên các mạng chuỗi khối phi tập trung, đảm bảo khả năng chống kiểm duyệt, tính bất biến và tăng cường bảo mật.
c) Truy cập không cần xin phép: Bất kỳ ai cũng có thể tham gia AMM mà không cần qua trung gian hoặc thủ tục KYC, trao quyền cho các cá nhân tự do tài chính.
d) Hiệu quả thị trường: Việc điều chỉnh giá liên tục được thực hiện bởi AMM đảm bảo giao dịch hiệu quả và giảm trượt giá so với các trao đổi dựa trên sổ lệnh truyền thống.
e) Nhiều loại Token:AMM cung cấp một loạt các cặp giao dịch, bao gồm cả tiền điện tử phổ biến và mã thông báo thích hợp, góp phần vào tính thanh khoản tổng thể và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái DeFi.

Phần kết luận

Các nhà tạo lập thị trường tự động đã cách mạng hóa cách thức giao dịch được tiến hành trong hệ sinh thái DeFi. Bằng cách loại bỏ nhu cầu về trung gian, cho phép truy cập không cần cấp phép và khuyến khích cung cấp thanh khoản, AMM đã dân chủ hóa thị trường tài chính và mở ra cơ hội mới cho người dùng trên toàn thế giới. Khi không gian DeFi tiếp tục mở rộng, AMM được thiết lập để đóng một vai trò ngày càng quan trọng trong việc định hình tương lai của tài chính phi tập trung.